一、P2P运作结构 
P2P的典型结构为： 

从以上结构看，P2P应当是一个撮合交易的平台，为资金需求方和资金出资方提供供求信息服务，解决资金需求的信息不对称问题，其提供的是点对点服务。 
二、P2P运作模式 
P2P发展至今已经衍生出了很多模式，在中国，网络借贷平台已经超过2000家，平台的模式各有不同，归纳起来主要有以下五类： 
1、纯线上无担保模式 
2006年至2007年，以“拍拍贷”代表的首批网络借贷平台在中国出现。这些网络借贷平台主要的作用是信息枢纽，即需要资金者在平台上发布资金需求信息，列明借款原因、借款金额、预期年利率、借款期限，并且需要提供自己有足够还款能力的各种证据，这批人称为借款人，而资金富裕者在平台上发布资金可借出的信息，这批人被称为投资人。投资人和借款人在平台上沟通并达成交易。网站只负责制定交易规则和提供交易平台，不负责交易的成交以及贷后的资金管理，也不承担借款人违约带来的损失。 
这种模式被业界称为“线上模式”。在这种模式下，P2P公司主要靠向借款人收取佣金盈利。 
纯信用无担保模式，平台自身风险很小，互联网特性使其几乎不受地域限制，因此也很容易发展壮大。然而，基于目前国内个人征信体系并不健全的实际情况，借款人信用评级不准确，很难对其进行准确的风险定价，因此这类平台的风险控制能力显得较弱。 
该种运营模式的特点在于：平台运营成本低，自身风险较小；借贷更高效便捷；受地域局限小。但是，因只做纯信用贷款交易，平台缺乏个人信用评估系统，故难以保障出借人资金安全，使出借人承担较大的风险。 
2、纯线下模式 
2006年，唐宁创立宜信财富。应该说，宜信业务本质上还是传统的民间借贷，对宜信而言，网络只是一种宣传渠道，旨在吸引出借人和借款人到公司洽谈业务，也帮助其拓宽融资来源。但是后来易信将借款需求和投资打散组合，通过资金和期限的交错配比，一边发放贷款获取债权，一边不断将金额与期限的错配对债权进行拆分转让，相当于一个小型银行。相比拍拍贷纯信用线上模式，宜信在风险定价上更容易把控，平台收益及出借人资金安全上保障性稍强，然而，也正因其对资金期限及资金额度的错配拆分、债权转让，宜信饱受非法集资诟病。 
3、线上有担保模式 
线上有担保模式对借款人逾期的呆坏账出资垫付。这类公司不再是单纯的中介而成为参与交易的第三方，一方面对出借人的资金提供担保，另一方面也重视贷后资金的管理，同时扮演了担保人、联合追款人的复合中介角色。网站发布的借款项目也大多由平台自身开发。但是，本金保障的承诺要求平台承担担保责任也无形中增加了公司风险控制的压力。采用这种模式的如2009年成立的深圳红岭创投。 
在这种模式下，网贷平台充当着后台管理者、担保人等多重角色，虽然有助于吸引投资人出借资金，但却加大了自身的风险和运营成本。 
4、线上线下相结合模式 
线上线下相结合模式是目前国内大多数平台的主流模式。这种模式又分两种情况：其一以北京人人贷公司为例，资金入口线上开发，线下寻找借款人对接，线上结合线下完成撮合流程；其二以阿里小贷为代表，京东、苏宁紧跟其后的电商金融，这类公司掌握了大量小微企业的交易、信用数据并能依此合理定价。 
这种模式的问题在于因参与主体较为分散多元，P2P的存在早已冲破了参与者的地域限制，那么线下的撮合流程显然会因地域的限制而增加磋商的成本，更难以整合多方投资主体，从而模糊了P2P金融模式成本低、效率高的优势。 
5、担保机构合作交易模式

担保机构合作交易模式，即通过开展与小贷公司、担保机构的合作，由他们提供项目和担保，网贷平台给予一定比例的渠道费和担保费，平台逐步剥离自身发掘考核项目的工作，这既节省了风控和业务成本、降低了平台风险，又搭建起了借款人、风险控制机构、人人聚财、理财人等多方共赢的平台。相应的，平台也面临对合作伙伴的筛选难题，与第三方机构的合作一定程度上削弱了平台盈利能力。深圳市人人聚财采用的便是这种模式。